钢都唐山，在雾霾与鲜花之间选择了鲜花，长达7个月的世园会，参考去年“阅兵蓝”要求的天空，做为钢铁重镇，以钢铁为生命的唐山，需要最大限度的对自己进行革命---最少29家钢厂，环境预警期间内要不同程度的限产30%~50%、甚至上不封顶，直接影响粗钢产量272万吨，影响钢材产量500万吨。钢为网分析师孟城祥认为，如此体量，实际上在整个钢材供需结构中，犹如海中滴水，难有动静，关键问题是，这种举动，对行业、对市场信心上带来的预期拉动能量十分惊人，也就是我们常说的题材炒作、资本侵蚀。

 

唐山世园会限产：预计减少粗钢270万吨、成材500万吨

上周末，唐山市政府召开完“市环境保护工作会议”时下发了《2016年唐山世界园艺博览会等重大活动空气质量保障方案》，对重大活动期间钢铁等污染行业提出行政限产减排指令，3~10月限产比例50%以上产能的钢厂达到29家，再加上其余不同限产规模，几乎当地所有钢厂均将受到限产令，不过也有人认为，尽管看起来计划量很大，但从往年经验来推断，执行力度仍旧是个问题。

 

对此，钢为网分析师孟城祥表示，此次唐山世园会限产令，是属于行政命令，只要是当地的企业就必须执行，至少明面上市无法打折扣的，因此，表面上来看，市场已经可以按照这个最低标准把供应量拿掉了。当然，该分析师也坦言，当前钢价不断上涨，钢厂吨钢获利达300元/吨，如此大的利益摆在饥渴已久的钢厂面前，减产看风景，也不现实。

 

可能的应对：提前生产储备半年产量，宁愿挨罚的“明修栈道、暗度陈仓”

“市场经济，利润才是驱使的源动力，”钢为网分析师孟城祥表示，“从目前的迹象来看，唐山地区钢厂开工率明显高于全国其他地区，且3月以来持续上升，这与其他地区复产率低、甚至继续压缩开工率的情况截然相反”。其言外之意，无非是在世园会限产令开始之前，各大钢厂全力冲刺生产，把后面将要被限制的产量提前生产出来储备。该分析师表示，提前生产，除肥了上游的铁矿石商家（当前矿价高位），对企业而言，有害无利。因此很多的钢厂还在观望，并没有加入提前量产的安排。

 

这一现象得到当地政府的默认甚至是授意，一方面是对钢厂集团的一种补偿用以安抚钢厂，另一方面则是实实在在的利益，以钢铁为核心产业的唐山，限产、停产等一系列的动作，最终都会极大的影响到当地的税收问题和职工就业问题。“我们认为，最终限产期间，会有一部分钢厂顶风生产，利用夜间偷偷开工，甘愿承受阶梯电价惩罚等”，实际上影响到的产能十分有限。

 

当前钢材市场供需关系：复产率低，跟不上需求增长节奏，供弱需强是当前钢价易“躁动”的根基。

春节以来，我国钢厂复产率始终偏低，在侧供给改革的强力号召之下，一些地区甚至有明显的减产/限产行为，随着中间商及终端需求的复苏，当前钢材市场的供求矛盾罕见的出现几年来的较大缓和，整体呈现供弱需强格局，详细可见下表。

 正是因为市场供需出现罕见的矛盾缓和，甚至是资源跟不上需求变化，是当前钢价容易躁动的基础。钢为网分析师孟城祥指出，钢价躁动表现为快涨快跌，一方面是此前积累的负面情绪释放，另一方面是对市场预期的强烈看好而带来的信心提振。期货的拉动、成本市场的助推、消息面的刺激都只是外在表现。但实际上来看，终端需求至少在当前还是无法支撑起钢价如此大幅度的拉涨，所以才造成消化不良又不甘心的反复变化。而此次唐山发布的限产令，从整体来看，理论上对整体实际供求不会带来大的数据变化，更何况还得接受实际执行的考验，加上限产并不集中，时间跨度长达半年，单位影响更低，更多的僵尸对市场信心的带动。

总的来说，当前市场上的终端需求虽然在不断的释放，但真实的下游需求依旧偏低，多数市场反应的是终端对低价位资源亦持观望态度，涨价资源更是少有关注，终端出货有气无力；中间商借助预期在低库存阶段逢低补货需求尚可，但相对来说也逐渐理性，补货的同时，有利润即出货套现，更多的在考虑落袋为安。钢为网分析师孟城祥表示，在市场炒作盛行的当下，本轮钢价的反弹会更加的理性，在吸取上轮暴涨急跌教训后，理性慢涨，控制进出货频率，不会再一味追求虚妄的涨势。【钢为网（www.prcsteel.com）孟城祥】